编者按：8月29日，瑞银全球财富管理首席投资办公室发布研究报告，集纳了分析师们近期的核心观点。主要内容如下——
在全球股市强势上涨后，市场不确定性仍处于高位，我们认为未来几个月市场波动性可能会加剧。对于股票配置比例不足的投资者，我们建议逐步增加敞口，包括布局美国之外的部分精选市场领域。在亚洲，我们看好印度股市、新加坡股市以及中国科技板块；在欧洲，我们青睐优质股票，同时推荐“欧洲投资六大路径”主题。
核心观点详解：
1 全球股市经历反弹后近期略显疲软，选股需注重精选
自 4月以来，受美国多项关税协议达成及《One Big Beautiful Bill法案》通过的推动，以MSCI全球指数(MSCI AC World)衡量的全球股市已反弹约28%。
然而，近期大型科技公司因被认为存在投资过度及估值过高问题，增长势头有所减弱，这可能引发市场不确定性与波动性上升。
2 部分欧洲股票或受益于长期趋势
我们提出的“欧洲投资六大路径”主题涵盖多类企业，包括能从市场波动性上升中获益的防御性企业、受益于德国财政支出增加的企业，以及受益于国防开支扩大的企业。
鉴于未来经济增长大概率仍将保持低迷，我们青睐符合以下标准的欧洲优质股票：盈利能力高、收益韧性强、资产负债表稳健，或具备可持续竞争优势。
我们同样看好瑞士优质股息型股票，这类股票有助于提高投资组合的收益水平。
3 亚洲市场亦存在投资机遇
我们预计，中国科技板块将受益于人工智能应用的不断普及、自下而上的基本面改善，以及国内政策支持。
我们认为，印度经济相对封闭的特性使其股市对近期美国关税政策的敏感度较低，且预计未来两年印度股市盈利将实现两位数增长。
我们认为新加坡股市同样具有吸引力，其支撑因素包括：本币走势强劲、股息收益率高，以及股市改革的推进。
本周新动态
深度求索(DeepSeek)已推出其新款V3.1模型，该模型采用了一种创新性的计算处理方式，可兼容中国自主研发的芯片。我们认为，这一进展标志着中国在人工智能自主可控方面又迈出了一步。
一句话观点
“波动性不仅可能在美国市场创造机遇，在其他市场亦有可能。”
你知道吗？
过去35年间，MSCI欧洲优质指数(MSCI Europe Quality Index)的年均表现比更宽泛的MSCI欧洲指数(MSCI Europe Index)高出2.0个百分点，且波动性更低。
在全球经济规模约为100万亿美元的背景下，若我们大致假设：约三分之一的工作任务可通过人工智能实现自动化，这些任务对应的劳动力价值占比约为50%，而人工智能供应商能够获取其中约10%的价值——据此推算，人工智能领域每年的营收机遇规模约为1.5万亿美元。
投资观点
受经济、政治及科技板块不确定性的影响，短期内市场波动性可能上升。但对于希望利用市场回调契机，增加对美国之外股票市场敞口的投资者而言，我们认为存在部分精选投资机遇。在亚洲壹配资网门户，我们看好中国科技板块、新加坡股市及印度股市；在欧洲，我们青睐优质股票、瑞士优质股息型股票，以及“欧洲投资六大路径”主题。
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